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- 索??引??號：
- 78116973-X-2017-00096
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- 分???????類：
- 國際收支統計與結售匯管理??各類社會公眾??其他
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發布日期：
- 2017-06-28
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- 名???????稱：
- 《國家外匯管理局關于銀行間債券市場境外機構投資者外匯風險管理有關問題的通知》（匯發〔2017〕5號）政策問答三
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- 文???????號：
《國家外匯管理局關于銀行間債券市場境外機構投資者外匯風險管理有關問題的通知》（匯發〔2017〕5號）政策問答三
一、對于境外機構投資者在境內市場開展外匯衍生品交易的操作主體有什么規定？
答：根據《中國人民銀行公告〔2016〕第3號》規定，境外機構投資者既包括境外商業銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司等各類金融機構，也包括這些金融機構面向客戶發行的投資產品。因此，境外機構投資者是以整體機構或具體產品的身份與結算代理人開展外匯衍生品交易，取決于其進入銀行間債券市場的身份。
二、對于債券投資項下的同一外匯風險敞口，境外機構投資者是否可以利用不同種類的外匯衍生品或產品組合進行對沖？
答：對于境外機構投資者債券投資項下的外匯風險敞口對沖，結算代理人可以對其提供《銀行辦理結售匯業務管理辦法實施細則》（匯發〔2014〕53號）規定的遠期、外匯掉期、貨幣掉期和期權及產品組合業務。
三、境外機構投資者開展債券投資項下外匯衍生品交易時，對于交易模式以及幣種、期限、價格等交易要素有什么具體規定？
答：境外機構投資者在結算代理人開展債券投資項下外匯衍生品交易時，雙方為交易關系，根據《銀行辦理結售匯業務管理辦法實施細則》（匯發〔2014〕53號）第三十七條規定，外匯衍生品的幣種、期限、價格等交易要素，由境外機構投資者和結算代理人依據真實需求背景按照商業原則協商確定。
