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- 索??引??號：
- 78116973-X-2017-00093
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- 分???????類：
- 國際收支統(tǒng)計(jì)與結(jié)售匯管理??各類社會(huì)公眾??其他
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發(fā)布日期：
- 2017-06-23
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- 名???????稱：
- 《國家外匯管理局關(guān)于銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2017〕5號）政策問答一
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- 文???????號：
答：外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口（也稱匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口）是指境外機(jī)構(gòu)投資者在銀行間債券市場因投資人民幣債券而承受人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，包括債券資產(chǎn)、應(yīng)收利息以及債券市值變動(dòng)。其中，債券資產(chǎn)以期初獲得該資產(chǎn)所付的全額金額計(jì)量。
二、對于境外機(jī)構(gòu)投資者債券投資項(xiàng)下外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口是否有對沖比例的要求？
答：境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)市場建立外匯衍生品敞口對沖債券投資項(xiàng)下外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，外匯衍生品敞口（以名義本金計(jì)量）以其外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為上限。在債券投資存續(xù)期間，因債券市值變動(dòng)導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口變動(dòng)，境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)自身情況調(diào)整外匯衍生品敞口。
三、《通知》第二條規(guī)定，當(dāng)債券投資發(fā)生變化而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口變化時(shí)，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)在五個(gè)工作日內(nèi)調(diào)整所持有的外匯衍生品敞口，債券投資發(fā)生變化包括哪些情況？五個(gè)工作日內(nèi)如何計(jì)算？
答：《通知》所稱債券投資發(fā)生變化，是指境外機(jī)構(gòu)投資者的債券投資發(fā)生買賣、到期、提前贖回等客觀事實(shí)，導(dǎo)致作為外匯衍生品交易基礎(chǔ)的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口發(fā)生變化，不包括債券投資存續(xù)期間的債券市值變動(dòng)。五個(gè)工作日內(nèi)是指自債券投資實(shí)際發(fā)生變化之日起（含），至調(diào)整外匯衍生品敞口所涉外匯交易的成交日（Trade Date），總計(jì)不超過（含）五個(gè)工作日。
