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- 索??引??號(hào)：
- K0807494-X-2024-0242
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- 分???????類：
- 其他??外匯市場(chǎng)與人民幣匯率??各類社會(huì)公眾
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- 來???????源：
- 國(guó)家外匯管理局大連市分局
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- 發(fā)布日期：
- 2024-11-20
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- 名???????稱：
- 外匯衍生產(chǎn)品運(yùn)用案例（12）
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- 文???????號(hào)：
外匯衍生產(chǎn)品運(yùn)用案例（12）
利用期權(quán)交易管理償還外匯貸款的或有匯率風(fēng)險(xiǎn)
某出口企業(yè)從銀行借用具有貨物貿(mào)易出口背景的國(guó)內(nèi)外匯貸款并辦理結(jié)匯，計(jì)劃以未來出口收匯資金償還，不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。但外匯貸款存續(xù)期間，該企業(yè)預(yù)計(jì)未來可能無法按期收匯，且沒有其他可用外匯資金，存在到期時(shí)在銀行購匯償還貸款的可能，面臨或有匯率風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)不確定的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，該企業(yè)可以在銀行買入與外匯貸款到期日匹配的外匯看漲期權(quán)。到期時(shí)，如出口按期收匯，則以收匯資金償還外匯貸款，期權(quán)視價(jià)格條件放棄行權(quán)或行權(quán)采用差額交割；如出口未按期收匯，期權(quán)視價(jià)格條件，若行權(quán)則采用全額交割以提前約定的價(jià)格購匯并償還貸款，若放棄行權(quán)則按照到期時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格購匯并償還貸款。
小結(jié)：外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口可能是確定的，也可能存在不確定性，但只要作為交易基礎(chǔ)的對(duì)外貿(mào)易和投融資活動(dòng)真實(shí)、合規(guī)，就可以利用外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。
